Was ist der Unterschied zwischen Wertentwicklung und Portfolio-Performance?

Portfolio Performance, Rendite und Risiko
#1

Die Wertentwicklung ist einfach erklärt - sie ist der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Oder bei einem gesamten Portfolio zwischen Einstandswert und Marktwert. Die Wertentwicklung ist somit auch immer eine Momentaufnahme des aktuellen Portfolios. Verkaufe ich eine Position, so wird die Wertentwicklung diese künftig nicht mehr beinhalten.

Ganz anders die Portfolio-Performance. Diese bezieht meine gesamte Transaktionshistorie mit ein und berechnet daraus quasi meinen „persönlichen Index“. Die Portfolio Performance wird hierbei um Kapital Zu- und Abflüsse bereinigt. D.h. die Einzahlung oder Entnahme eines größeren Betrages wird meine Portfolio-Performance nicht beeinflussen. Wie die Portfolio-Performance genau berechnet wird, haben wir in diesem Blogbeitrag beschrieben.

Ein kleines Beispiel, um den Unterschied zwischen Wertentwicklung und Portfolio Performance zu verdeutlichen:
Ich investieren 1.000 Euro. Das Investment verdoppelt sich auf 2.000 Euro.
Meine Wertentwicklung sind nun 100 %; ebenso ist meine Portfolio-Performance 100 %.

Nun investieren ich weitere 9.000 Euro. Insgesamt ist mein Depot somit 11.000 Euro wert.
Meine Wertentwicklung sind nun 10 %; aber meine Portfolio-Performance sind weiterhin 100 %, da die Performance ja um Kapitalzuflüsse bereinigt wird.

Was passiert, wenn ich mein Depot mit einem Index vergleiche?
#2

Hallo wolframst,

die Grafiken zur Portfolio Performance bei Rentablo sind alle ohne Erklärung/Legende.
So kann man überhaupt nicht verstehen, was in der Grafik gezeigt wird.
Das mindeste wäre doch, dass dort angegeben wird, dass es sich um TWROR handelt, wenn ich es richtig verstanden habe, dass das der Fall ist. Besser wäre es, wenn ein kleines i für Info anklickbar wäre und man dann zur Erklärung gelangen würde.

Die Erklärung, die Sie hier als Blogbeitrag verlinkt haben verstehe ich jedoch nicht.
In der ersten Tabelle wird eine Rendite von 15 % berechnet.
In der zweiten Tabelle in der ersten Zeile ergibt sich bei den gleichen Zahlen eine Rendite von 16,67 %. Wenn dieser Berechnung nun eine andere Formel zugrunde liegt, warum wird diese nicht angegeben?

Viele Grüße
Tobias1

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#3

Hallo @Tobias1,

vielen Dank für Deine Rückmeldung.
Eine Erklärung wird unter den Charts mit Klick auf den „Was sehe ich hier?“ angezeigt.

Die Erklärung, die Sie hier als Blogbeitrag verlinkt haben verstehe ich jedoch nicht.

Im Blogartikel hatte sich tatsächlich der Fehlerteufel eingeschlichen. Wir haben die Werte dort jetzt korrigiert und stellen nun auch ein Beispiel als Excel-Download zur Verfügung.

Viele Grüße,
Wolfram

#4

Wie verhält sich das bei Bitcoin oder anderen manuellen Buchungen.

Beispiel (ähnlich wie oben).
Ich habe einen Account bei einem Exchange, beispielsweise Coinbase, Binance, oder Bitwala eine Bank mit Bitcoin Wallet aber alle nicht automatisch synchronisiert.

Daher habe ich ein manuelles Konto und Bitcoin als Fremdwährung.
Sagen wir mal 1000 auf dem Konto.
Dann kaufe ich Bitcoin, buche also 1000 aus dem Konto raus und 1000 in BTC als Währung.
Sagen wir mall der Kurs läuft gut und ich wandle dann meine BTC später in 2000EUR um.
Dann buche ich eine Transaktion 2000EUR VERKAUF in Bitcoin (Fremdwährung).
Und EINZAHLUNG 2000 EUR auf dem Coinbase Konto.

Rentablo macht daraus allerdings 200% Wertentwicklung und meines Erachtens auch Portfolio Performance 200%.

#5

Lieber @Bambo0,

die Cash Zu- und Abflüsse bucht Rentablo automatisch mit. D.h. ein Kauf erstellt automatisch eine „Abhebung“ in gleicher Höhe auf dem Verrechnungskonto, ein Verkauf eine „Einzahlung“ in gleicher Höhe.

Bei einem Kauf für 1.000 und Verkauf für 2.000 müsste die Performance 100 % sein.

Hilft das?

Viele Grüße,
Wolfram

#6

Danke - das hilft (ich hatte den Betrag zusätzlich manuell gebucht, also doppelt gebucht)